Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye edilmesine karar verilen 131 yatırım fonunun portföylerinin nakde çevrilmesi ve yatırımcılara ödeme yapılmasına ilişkin uygulanacak usul ve esasları belirledi. Tasfiye işlemleri bankalar aracılığıyla yürütülecek. Tera Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan fonların sürecinde T. İş Bankası AŞ, diğer altı portföy yönetim şirketine ait fonların tasfiyesinde ise Ziraat Bankası AŞ görev yapacak.
İlk Aşamada Yatırımcı Hesapları Kontrol Edilecek
Belirlenen usul ve esasların yürürlüğe girmesinin ardından iki iş günü içerisinde tasfiye kapsamındaki her bir fonun dolaşımda bulunan toplam katılma payı sayısı ile yatırımcı hesaplarında yer alan paylar karşılaştırılacak.
Merkezi Kayıt Kuruluşu ile görevlendirilen bankalar arasında yapılacak mutabakatla yatırımcı hesaplarında bulunan rehin, haciz, tedbir ve diğer kısıtlamalar belirlenecek. Henüz gerçekleşmemiş emirler de bu aşamada tespit edilecek.
Fon portföylerinde saklamaya tabi finansal varlıklar, Takasbank bünyesinde ilgili bankalar adına açılacak hesaplarda tutulacak. Repo, ters repo, mevduat, katılma hesabı, kredi ve benzeri işlemlerden kaynaklanan alacak ve borçlara ilişkin mutabakatın ise SPK kararından sonra en geç 10 iş günü içerisinde tamamlanması planlanıyor.
Fon Varlıkları Piyasa Koşullarına Göre Satılacak
Tasfiye kapsamındaki fonların portföylerinde bulunan finansal varlıklar, yatırımcıların menfaatleri, piyasa derinliği ve mevcut likidite koşulları göz önünde bulundurularak belirli aralıklarla nakde dönüştürülecek.
Görevlendirilen bankalar, finansal varlığın niteliğine göre fon hesabı üzerinden doğrudan satış talimatı verebilecek. Gerekli görülmesi halinde satış işlemleri bir yatırım kuruluşu aracılığıyla da gerçekleştirilebilecek.
Vadeli mevduat, katılma hesabı, ters repo ve benzeri vadeli araçlardan elde edilecek gelirler vade sonunda fon hesabına aktarılacak. Diğer portföy varlıklarının satışından elde edilen nakit ise yatırımcılara ödeme yapılacağı tarihe kadar para piyasası araçlarında değerlendirilebilecek.
Yatırımcılara Payları Oranında Ödeme Yapılacak
Fon portföyündeki varlıkların nakde çevrilmesiyle elde edilen tutarlar, bankalar tarafından hazırlanacak ödeme planı doğrultusunda yatırımcılara aktarılacak.
Ödemeler, mutabakat işlemleri tamamlanan bireysel saklama hesaplarına gerçekleştirilecek. Her yatırımcı, sahip olduğu fon katılma paylarının toplam içindeki oranına göre ödeme alacak.
Bu kapsamda yatırımcılara ödenecek tutarın ve ödeme tarihinin, fon portföyündeki varlıkların hangi hızla ve hangi piyasa koşullarında nakde çevrilebildiğine bağlı olarak değişebileceği belirtildi.
Gerçekleşmeyen Satış Emirleri İçin Öncelik Verilecek
İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30’dan sonra verilen katılma payı iade talimatları ile para piyasası fonlarında gün sonu valör atlama saatinin ardından iletilen talimatlar da tasfiye kapsamına alınacak.
TEFAS üzerinden iletilen ancak henüz gerçekleştirilemeyen satış emirlerinin karşılığı fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Fon portföyündeki varlıkların satışından elde edilen nakdin öncelikle bu borçların kapatılmasında kullanılması sağlanacak.
Yeni Alım Ve İade Talimatları Kabul Edilmeyecek
SPK kararıyla TEFAS üzerinden alım ve satıma kapatılan fonlarda, kurucu veya diğer dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla TEFAS dışında verilen katılma payı iade talimatları da işleme alınmayacak.
Tasfiye kararı verilen fonlar için 17 Eylül 2026 tarihinden itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden yeni katılma payı alım veya iade talimatı verilmesi de mümkün olmayacak.
Buna karşılık 17 Eylül 2026 ve öncesinde fon portföyleriyle ilgili verilen, ancak takas işlemleri henüz tamamlanmamış varlık ve işlem talimatları mevcut olağan süreçleri içerisinde sonuçlandırılacak.
Tasfiye İşlemleri Üç Ay İçinde Tamamlanacak
SPK tarafından belirlenen çerçeveye göre fonların mal varlıklarının tasfiyesi, duyuru tarihinden itibaren başlayacak en fazla üç aylık sürenin sona ermesini takip eden ilk iş gününde tamamlanacak.
Böylece 131 yatırım fonunun portföylerindeki varlıkların nakde dönüştürülmesi, mutabakatların yapılması ve yatırımcılara ödemelerin gerçekleştirilmesine ilişkin süreç belirlenen takvim ve kurallar çerçevesinde yürütülecek.
