Hindistan merkezli e-ticaret girişimi Meesho, yaklaşık 606 milyon dolar tutarında bir halka arz planıyla piyasalara giriş yapmaya hazırlanıyor. Erken aşama yatırımcılar, satışa çıkarılan sembolik hisselerini satarken, SoftBank ve Prosus gibi büyük stratejik ortaklar hisselerini elinde tutmaya devam ediyor. Bu hamle, global yatırımcıların online perakende sektörüne olan güveninin güçlenmesini simgeliyor.
Meesho, bu halka arz sırasında yaklaşık 105-111 Hindistan Rupisi fiyat aralığında işlem görecek ve toplamda 42.50 milyar rupi, yani yaklaşık 475 milyon dolar yeni sermaye toplamayı amaçlıyor. Ayrıca, halka arz sonrası şirketin toplam piyasa değeri yaklaşık 501 milyar rupi, yani 5.60 milyar dolar seviyesine ulaşacak. Bu değer, şirketin 2021 yılındaki yaklaşık 5 milyar dolarlık özel piyasa değerlemesine kıyasla önemli bir artış gösteriyor.
Hindistan’da ilk büyük yatay e-ticaret platformu olarak konumlanıyor
Meesho, bu hareketle Hindistan’da halka açılan ilk büyük yatay e-ticaret platformu olma özelliğine sahip olacak. Rakipleri arasında yer alan Flipkart’ın önümüzdeki yıl halka arz edilmesi beklenirken, Amazon’un da Hindistan operasyonlarını gelecekte halka açma planlarını değerlendirdiği ifade ediliyor. Bu gelişmeler, Hindistan’ın hızla büyüyen e-ticaret ekosisteminde büyük yeni adımlar anlamına geliyor.
Hissedarların satışları ve halka arz detayları
Sızıntılara göre, bazı erken dönem hissedarları halka arzda önemli satışlar gerçekleştiriyor. Elevation Capital, hisselerinin yaklaşık %4’ünü elden çıkarırken, Sequoia Capital’den ayrılan Peak XV Partners’ın satışı yaklaşık %3 civarında. Y Combinator ise toplam hissesinin yaklaşık %14’ünü satmayı planlıyor. Daha büyük ortaklar olan SoftBank, Prosus ve Fidelity ise hiç satış yapmıyor.
Halka arzda satışa çıkarılan hisselerin miktarı, Ekim ayında yayımlanan taslak izahnamesine göre yaklaşık %40 oranında azaltıldı. Bu satışlar, fiyat bandının en üst seviyesinde toplamda 11.7 milyar rupi (yaklaşık 131 milyon dolar) değerinde 105.5 milyon hisseyi kapsıyor. Kurucu ortaklar Vidit Aatrey ve Sanjeev Kumar ise planlanandan daha fazla hisse satışı yapıyorlar; toplam teklifleri önceden belirlenen 23.5 milyon hissenin üzerine çıkarak 32 milyona ulaştı.
Meesho’nun büyüme hikayesi ve iş modeli
2015 yılında kurulan ve başlangıçta WhatsApp üzerinden sosyal alışveriş yapanları hedef alan bir platform olan Meesho, zamanla büyük bir pazar yerine dönüştü. Özellikle Hindistan’da fiyat duyarlı tüketici ve küçük işletme odaklı olan şirket, düşük maliyetli yenilikçi modeliyle kendisini hızla büyüttü. Amazon ve Flipkart gibi dev rakiplerin üzerinde baskı oluşturan bu yaklaşım, şirketin güçlü bir konum elde etmesini sağladı.
Meesho, gelir modelini lojistik ücretleri, reklam gelirleri ve diğer hizmet satışlarından oluşturuyor. Şirketin Mart 2023 sonu itibariyle faaliyet geliri 55.78 milyar rupi (yaklaşık 624 milyon dolar) seviyesinde gerçekleşti ve yıllık bazda %44 artış gösterdi. Aynı dönemde net karı ise 191.94 milyar rupi (yaklaşık 2.15 milyar dolar) toplam değere ulaşırken, zararları da artış gösterdi. Şirket, 6 aylık dönemde 234.20 milyon kullanıcı ve 706.471 satıcı ile geniş bir ekosistem kurdu. Ayrıca, içerik üreticileriyle işbirlikleri sayesinde platformda yıl boyunca çeşitli siparişler alınmaya devam ediyor.
Halka arzın halka açık olmaya başlayacağı tarih ise 3 Aralık olarak duyuruldu. Teklifin yaklaşık %75’i nitelikli kurumsal yatırımcılara, %10’u perakende yatırımcılara ve %15’i ise kurumsal olmayan yatırımcı gruplarına ayrıldı.
