Güncel

Küresel Piyasalarda Pozitif Seyir ve Faiz İndirimlerinin Etkileri

20/09/2024 EKONOMİ

Küresel Piyasalarda Pozitif Seyir

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 4 yıl aradan sonra 50 baz puanlık faiz indirimine gitmesinin ardından “yumuşak iniş” ihtimaline yönelik beklentiler güçlenerek pozitif bir seyir izleniyor. Dünya genelinde, Fed’in çarşamba günü aldığı karar sonrasında ABD ekonomisinin gidişatı değerlendirilmeye devam ederken, resesyondan kaçınılma olasılığı risk iştahını artırıyor. Fed’in projeksiyonlarına göre yıl sonuna kadar 50 baz puanlık daha bir indirim beklenirken, piyasalarda yıl sonuna kadar toplamda 75 baz puanlık indirim öngörüleri öne çıkıyor.

Bu gelişmeler ışığında, özellikle açıklanacak istihdam verilerinin önemli bir rol oynayacağı ve ekonomik aktivite ile ilgili sinyallerin yatırımcıların odak noktasında olacağı görülüyor. Dün açıklanan verilere göre, ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 14 Eylül ile biten haftada 219 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Öte yandan, ABD’de cari işlemler açığı yılın ikinci çeyreğinde yüzde 10,7 artışla 266,8 milyar dolara yükseldi.

Teknoloji Hisselerinde Yükseliş

Kurumsal tarafta, piyasalardaki pozitif seyir teknoloji hisselerinin yükselişi ile destekleniyor. Çip üreticisi Nvidia’nın hisseleri yüzde 3,9, AMD’nin hisseleri ise yüzde 5,7 değer kazandı. ABD’nin önde gelen teknoloji şirketlerinden Apple’ın hisseleri yüzde 3,7, Meta’nın hisseleri yüzde 3,9, Microsoft’un hisseleri yüzde 1,8 ve Alphabet’in hisseleri yüzde 1,5 oranında artış gösterdi. Bu gelişmelerle birlikte ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi şu an yüzde 3,72 seviyelerinde bulunurken, dolar endeksi 100,6’da dengelendi.

Brent petrolün varil fiyatı, piyasalardaki olumlu hava ile birlikte dün yüzde 2,4 yükselirken, yeni işlem gününde ise yüzde 0,2 değer kaybıyla 74 dolar seviyesinde işlem görüyor. Altının ons fiyatı ise dün yüzde 1,1 artışla 2.587 dolardan kapanırken, şu sıralarda önceki kapanışın yüzde 0,3 üzerinde, 2.594 dolardan işlem görmekte. Dün Dow Jones endeksi yüzde 1,26, S&P 500 endeksi yüzde 1,70 ve Nasdaq endeksi yüzde 2,51 oranında yükseldi. S&P 500 endeksi 5.733,57 puanla ve Dow Jones endeksi 42.160,91 puanla rekor seviyelere ulaşmayı başardı. Ancak ABD’de endeks vadeli kontratlar, yeni güne negatif bir seyirle başladı.

İngiltere Merkez Bankası Faizi Sabit Bıraktı

Avrupa borsalarında dün alış ağırlıklı bir seyir gözlemlenirken, İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklentilere paralel olarak yüzde 5 seviyesinde sabit bıraktı. Bankadan yapılan açıklamada, Para Politikası Kurulu’nun (PPK) para politikasını, yüzde 2 enflasyon hedefine ulaşmak ve sürdürülebilir büyümeyi sağlamak amacıyla belirlediği ifade edildi. BoE Başkanı Andrew Bailey, kararın ardından yaptığı değerlendirmede, ağustosta politika faizini düşürdüklerinden bu yana enflasyonist baskıların azalmaya devam ettiğini belirterek, “Ekonomi genel olarak beklediğimiz gibi ilerliyor. Eğer bu durum devam ederse politika faizini zaman içinde kademeli olarak düşürebiliriz. Ancak enflasyonun düşük kalması yaşamsal bir önem taşıyor, bu nedenle politika faizinde hızlı ya da aşırı kesintilere gitmemeye dikkat etmeliyiz.” şeklinde konuştu.

Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimi, bölge piyasalarında olumlu bir karşılık bulurken, Almanya’da DAX 40 endeksi gün içinde 19.044,96 puanı görerek rekor kırdı ve 19.002,38 puanla tarihinin en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Analistler, Fed’in gevşeme döngüsüne girmesinin Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yıl sonuna kadar atacağı adımlarda parasal sıkılığın gevşetilmesi için daha uygun bir ortam sağlayabileceğini ifade etti. Ayrıca, BoE’nin gelecekte atacağı gevşeme adımlarına destek olabileceği vurgulandı. Dün, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 1,55, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,29, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,91 ve İtalya’da FTSE MIB endeksi yüzde 1,16 oranında yükseldi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni işlem gününe negatif bir seyirle başladı.

Asya Piyasalarında Durum

Asya tarafında, haftanın son işlem gününde Japonya Merkez Bankası’nın faiz oranını sabit tutmasının ardından, Çin hariç pozitif bir seyir gözlemleniyor. Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini değiştirmeyerek yüzde 0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Bankadan yapılan açıklamada, Japonya ekonomisindeki toparlanmanın devam ettiği ve enflasyonist baskıların ithalat fiyatlarındaki gerileme ile yumuşadığı, ancak bu baskıların devam etmesinin beklendiği belirtildi. Analistler, gün içinde BoJ Başkanı Kazuo Ueda’nın yapacağı açıklamalardan alınacak sinyallerin bankanın gelecekte atacağı adımlara yönelik daha fazla bilgi verebileceğini kaydetti.

Bugün ülkede açıklanan verilere göre, yıllık bazda ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yüzde 3, Çekirdek TÜFE ise yüzde 2,8 artış göstererek beklentiler dahilinde gerçekleşti. Dolar/yen paritesi, dün 142,6 seviyesinden kapanırken, yeni günde bir önceki kapanışın 0,3 altında 142,2 seviyesinde işlem görmekte. Bunun yanı sıra, Çin’de gösterge faizi işlevi gören 1 ve 5 yıllık kredi faizi oranlarında (LPR) değişiklik yapılmadı. Ulusal Bankalar Arası Fon Merkezi’nden yapılan açıklamaya göre, 1 yıllık kredi faiz oranı yüzde 3,35, 5 yıllık kredi faizi ise yüzde 3,85 seviyelerinde sabit bırakıldı.

Çin Piyasaları ve Borsa İstanbul

Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimi sonrası, dün Çin piyasalarında 1 ve 5 yıllık kredi faizi oranlarında indirime gidilebileceğine yönelik beklentiler oluştu. Ancak kredi faiz oranlarının sabit kalması, pay piyasalarında satış baskısına yol açtı. Öte yandan, dün Çin’in Hong Kong Özel İdari Bölgesi, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) politika faizini 50 baz puan indirmesinin ardından ABD dolarına bağlı kur rejimi nedeniyle gösterge faizinde aynı oranda bir kesinti yaptı. Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,8, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,9 değer kazanırken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5 değer kaybetti.

Dün, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi alış ağırlıklı bir seyir izleyerek, günü önceki kapanışa göre yüzde 2,06 artışla 9.975,61 puandan tamamladı. Ayrıca, TCMB Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını değiştirmeyerek yüzde 50’de sabit tuttu.

Son Çeyrekte İyileşme Beklentisi

PPK duyurusunda, “Temel mal enflasyonu sınırlı bir artışla düşük seyretmeye devam ederken, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin son çeyrekte gerçekleşmesi beklenmektedir. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası araçları etkili bir şekilde kullanılacaktır.” ifadelerine yer verildi. Bu gelişmelerin ardından Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) şu sıralarda 254,2 baz puan ile Şubat 2020’den bu yana görülen en düşük seviyede bulunuyor. Dolar/TL, dün yüzde 0,1 düşüşle 34,0303’ten kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında yüzde 0,2 yükselişle 34,0820 seviyesinden işlem görmekte.

Analistler, bugün yurt içinde tüketici güven endeksi ve Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) verilerinin, yurt dışında ise Avro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.100 ve 10.250 seviyelerinin direnç, 9.900 ve 9.700 puanın destek konumunda olduğu ifade ediliyor.