Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarında uygulanacak ara ödemelere ilişkin yeni bir açıklama yayımladı. Açıklamayla, birden fazla tasfiye fonunda yatırımı bulunan yatırımcılar için 1 milyon liralık ara ödeme sınırının nasıl uygulanacağı netleşti.
Buna göre ara ödeme tutarı, yatırımcı başına toplam 1 milyon lira ile sınırlı olmayacak. Her yatırımcıya, her bir fon için ayrı ayrı en fazla 1 milyon lira ödeme yapılabilecek.
Birden Fazla Fonda Yatırımı Olanlar Dikkat
Yeni düzenlemenin en önemli sonucu, aynı yatırımcının birden fazla tasfiye kapsamındaki fonda bulunan yatırımlarının ayrı ayrı değerlendirilmesi olacak.
Örneğin bir yatırımcının üç farklı fonda, MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarının her biri 1 milyon lira veya üzerinde ise yatırımcı her fondan ayrı ayrı 1 milyon liraya kadar ara ödeme alabilecek. Bu durumda toplam ara ödeme 3 milyon liraya ulaşabilecek.
Herhangi bir fondaki net yatırım tutarı 1 milyon liranın altındaysa, söz konusu fon için yapılacak ara ödeme de hesaplanan net yatırım tutarı kadar olacak.
Dolayısıyla 1 milyon liralık sınır, yatırımcı başına tüm fonları kapsayan toplam bir limit olarak değil, yatırımcı ve fon bazında ayrı ayrı uygulanan azami ödeme tutarı olarak belirlendi.
Sabahki Bültendeki Belirsizlik Giderildi
SPK’nın 2026/67 sayılı sabah bülteninde, ara ödemenin Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından her hak sahibi için hesaplanacak net yatırım tutarı üzerinden yapılacağı belirtilmişti.
Ancak bir yatırımcının birden fazla tasfiye fonunda yatırımının bulunması halinde 1 milyon liralık sınırın tüm fonların toplamına mı yoksa her fon için ayrı ayrı mı uygulanacağı konusunda açık bir ifade yer almamıştı.
SPK’nın daha sonra yaptığı açıklamada kullandığı “her bir yatırımcıya her bir fon için ayrı ayrı olmak üzere” ifadesiyle bu konu açıklığa kavuşturuldu.
Net Yatırım Tutarını MKK Hesaplayacak
Ara ödeme hesabında MKK tarafından belirlenecek net yatırım tutarı esas alınacak.
Buna göre bir fondaki net yatırım tutarı 1 milyon liranın altındaysa tutarın tamamı, 1 milyon lira veya üzerindeyse en fazla 1 milyon lira ara ödeme olarak yatırımcıya verilecek.
Hesaplama her fon için ayrı yapılacak.
SPK tarafından net yatırım tutarının hesaplanmasına ilişkin ayrıntılı formül ise henüz açıklanmış değil. Bu nedenle söz konusu tutarın yatırımcının yatırdığı anapara, fonun güncel değeri veya hesapta görünen bakiye ile doğrudan aynı olduğu sonucuna varılamıyor.
1 Milyon Liranın Üzerindeki Hak Korunacak
Ara ödeme kapsamında belirlenen 1 milyon liralık sınır, yatırımcının tasfiye sürecinin sonunda alabileceği toplam tutar için bir üst limit oluşturmuyor.
Söz konusu sınır yalnızca her bir fondan yapılabilecek ara ödemenin azami tutarını belirliyor. Yapılan ara ödeme, nihai tasfiye sonucunda yatırımcının hak edeceği tutardan mahsup edilecek.
Bu nedenle yatırımcının bir fondaki hak edişi 1 milyon lirayı aşıyorsa, 1 milyon liranın üzerindeki bölüm nihai tasfiye hesabında değerlendirilecek. Ara ödeme yapılmasıyla yatırımcının katılma payları da iade edilmeyecek.
Dört Portföy Yönetim Şirketinin Fonları Kapsamda
Ara ödeme uygulaması, SPK tarafından daha önce tasfiyesine karar verilen ve Tera Portföy, Pusula Portföy, Atlas Portföy ile Hedef Portföy tarafından kurulan ilgili fonları kapsıyor.
Bununla birlikte söz konusu portföy yönetim şirketlerinin tüm fonları otomatik olarak uygulama kapsamında bulunmuyor. Düzenleme, tasfiyesine karar verilen fonlar için geçerli olacak.
Ara ödeme yapılabilmesi için yatırımcıya ilişkin mutabakat işlemlerinin de tamamlanmış olması gerekiyor.
SPK, ara ödeme uygulamasına ilk olarak para piyasası fonlarından başlanacağını daha önce duyurmuştu.
